懂這4件事 股息、價差、退稅全都賺

每年進入除權息旺季，許多股民都會問：「到底要不要參加除權息？」因為參加除權息所領到的股息股利，通通要納入所得計算個人綜合所得稅。

 

而且從今年開始，如果股利（含現金股利、股票股利及可扣抵稅額）單筆超過5千元，還要繳2% 的二代健保補充保費，等於被剝兩層皮，看起來好像不划算。

但其實未必如此，只要用點心，做些功課，挑對除權息個股不但可以「實拿」股息股利，還能享有退稅優惠，更有機會在除權息之後，賺到股票價差，把先前所繳的二代健保補充保費通通賺回來。

 

當然，要做到股價、股息兩頭賺並不是那麼容易，要懂的「眉角」還不少，本刊特邀縱橫股海20多年的股票高手，傳授大家參加除權息一定要知道的4件事，人人都可輕鬆提高獲利。

 

第一件事

除了殖利率，更要留意填息機率，免得賺了股息賠了價差。

很多投資人都會找高股息股票參加除權息，像今年有許多營建股配發的現金股息頗高，換算殖利率超過9%，讓人眼睛為之一亮，但是股息給得大方，不代表企業獲利能力就一定好。

 

以營建股為例，今年開始實施新的會計制度IFRS，有些建商把去年完工建案的營收重複列為今年營收，在營收重複計算下，使得第1季營收上演暴衝行情，獲利呈現「虛胖」情形，若明年營收遠低於今年，獲利大幅衰退，將反映在股價表現上，可能讓參加除權息的股東賺了股息卻賠了股票價差。

 

另外，參加賺股息行列，還要賺到價差才算是真正有獲利。舉例來說，甲在除息前一天以收盤價30元買進A公司股票，A公司配發3元現金股利，現金股息殖利率高達10%，除息日開盤參考價為27元（＝30－3），如果除息後A公司股價站回30元，叫做「填息」，如果股價低於30元，叫做「貼息」。買進的股票貼息，即使賺了股息，但損失了除息前後的股價價差，感覺就像用自己的錢配股息給自己一樣。

同樣的道理，若甲在除權日前一天以150元收盤價買進B公司股票，B配發5元股票股利，也就是一張股票（1千股）配發500股，除權當天開盤參考價為100元〔＝150÷（1＋0.5）〕，如果除權後，B公司股價站回150元，叫做「填權」，若仍低於150元，就叫做「貼權」。

 

所以要真正賺到股息股利，股價一定要填權填息，才不會

白忙一場。

 

第二件事

留意買進賣出時機，可放大報酬率或避免風險。

有些企業獲利穩定，又能配發高股利，通常在除權息之前會先展開一波行情。如果打算短線操作，以賺價差為目的，買進前最好看一下股價走勢表現是否強勢、籌碼面是否穩定、大盤後市展望是否樂觀，這些條件通通符合後再買進。若除權息前股價漲幅已超過參加除權息的殖利率，不妨先賣掉賺價差，未必要參加除權息。

 

如果是以存股概念買進的投資人，打算長期投資，穩穩賺股息，就要看一下這檔股票過去5年是否填權填息。只要是基本面佳的個股，日後填權息機率相當大，參加除權息並且長期抱牢，不但能賺股息股利，也能賺到長線股價價差。像部分配息穩定的定存概念股，在獲利大幅成長下也可能突然變成大飆股，這時若股價價差獲利超過1倍以上，可以考慮賣出，先落袋為安，不一定要參加下一次的除權息。

 

另一種狀況是，買進個股被套牢，被迫參加除權息以求降低持有成本，但是若個股基本面不佳，填權息機率不高，建議套牢股民最好還是賣出，不要參加除權息，以免在長相廝守下，股票價值越除越低賠更多。

 

第三件事

參與除權息，若公司可扣抵稅率高於個人綜所稅率，可獲退稅。

不論拿到多少現金股利或股票股利，在報稅時通通要納入個人所得申報繳稅。但是，如果參加除權息的個股，可扣抵稅率高於個人所得稅率時，這時不但不用繳稅，還可以享有退稅優惠。

 

舉例來說，甲適用的綜所稅率為12%，買進A公司參加除權息，獲得5千元股利，A公司的可扣抵稅率為20%，高於綜所稅率，那麼甲不但獲得5千元股利，報稅時還可以退稅280元；相反地，若可扣抵稅率低於個人稅率就要繳稅，所以參加除權息前最好還是要查一下個股的可扣抵稅率。

◎ 更多精采內容請看 Money錢2013年6月號第69期