TOP 20 股票大洗牌！10 年後想獲 10 倍報酬該怎麼做？巴菲特：股市 30 年榜單大不同，最好投資...

台北時間 2021 年 5 月 2 日凌晨，「股神」巴菲特擔任董事長的波克夏公司召開一年一度的股東會，連續兩年因為疫情的關係改為線上舉辦。去年沒現身的副董事長查理．蒙格今年出席了，這對高齡 90 歲的搭檔，今年跟我們分享哪些投資觀點與智慧呢？本文摘要三點如下：

表1、巴菲特股東會三點摘要

資料來源：Yahoo！股市

股東會 3 點摘要 

一、30 年後哪支股票還在 TOP 20？股神持續建議投資市場指數型基金

股東會上，巴菲特秀出目前全球市值最大的前 20 名公司，並問大家：「從現在起 30 年後，還有多少家公司會在名單上呢？」

目前的 20 大公司名單包括蘋果、沙烏地阿拉伯國家石油公司、微軟、亞馬遜、Alphabet（Google 谷歌母公司）與臉書等。股神強調：「1989 年的前 20 大公司，沒有一家在今天的榜單上。」30 多年前全球最大的公司有一半以上是日本企業，當時名單上少數的美國公司是埃克森美孚、奇異與默克集團。

30 年的時間，第一名公司的市值從 1,040 億美元變成 2.05 兆美元，成長約 20 倍！其他名次的公司市值也有的成長 10 倍之多。巴菲特說：「這說明了資本主義的運作非常好，尤其是對資本家。」

「但是，榜單上的股票名稱卻不一樣了。」如果你投資個股，很難確保你能挑選到許多年後還存活的公司，世界可能發生非常戲劇性的變化！30 年後市值 TOP 20 的公司名單很可能又像這次一樣完全不同。那投資人應該怎麼做，才能取得幾十年後的 10 倍報酬呢？「最好的投資方式是使用市場指數型基金（ETF）。」巴菲特維持過去的看法，認為一般投資人應該投資指數型基金，例如美國股市的標普 500（S&P 500）指數 ETF，績效會比買個股來得好。

二、雖然飆漲一年多 但蘋果仍不算貴

他稱讚蘋果 CEO 庫克是他們見過最棒的公司管理者：「庫克在創意上不如賈伯斯，但賈伯斯在管理方面可能不如庫克這麼突出。蘋果的產品廣受歡迎而且利潤率很高。」巴菲特表示，手機是現在所有年輕人的生活必需品，蘋果的產品受到全球許多消費者熱愛，它們的客戶滿意度可以達到 99％！如果有人想要安卓手機就去買安卓的，想要蘋果手機就去買蘋果的，沒辦法影響這種忠誠度，所以波克夏當時有機會買蘋果股票是很好的。

三、比特幣呢？

巴菲特說：「今天有成千上萬持有比特幣的人在看直播，然後只有台上這兩位（巴菲特自己與蒙格）沒有比特幣，我不想讓大家不開心，所以我不在這兒回答了。看查理是不是也要躲一下這個問題呢？」

蒙格倒是沒這麼客氣，他回答說：「我不歡迎讓綁架者和勒索者這麼方便使用的貨幣，但是我想把對它批評的話留給其他人講。」巴菲特答腔：「我同意這點，讓其他人來批評吧！」

個人心得

巴菲特是從全球與美國觀點來看，建議投資美股的標普 500 指數 ETF，取得美國市值前 500 大企業的整體報酬。假如在台股的話，投資人可以使用台灣 50 ETF，能取得台股市值前 50 大企業的報酬，兩者邏輯是相通的。

小結

1. TOP 20 市值的股票 30 年長期投資有機會成長 10 倍以上，但巴菲特說應該投資市場指數型基金而不是單一個股，因為 30 年後榜單上的個股可能完全不同。
2. 持續飆漲的股票不一定貴，要與利率比較而且考慮該公司的消費者忠誠度，例如蘋果。
3. 巴菲特不評論比特幣，因為不想讓成千上萬的持有者不開心。

註：以上純粹舉例，不代表推薦個股。

＊本文首度發表於「雅虎股市」余家榮專欄2021年5月14日《巴菲特股東會三點摘要：指數、蘋果與比特幣》

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本文載自效率理財王，原文於此

（圖：shutterstock，僅為示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）