投資股市做到「這1點」獲利機會UP！年化報酬率穩健8%

我們常說，開始投資之後，要持續待在市場當中，做好資產配置。

由於股市不確定性極高，因此千萬不要期待有確定的那一天。

也因為承擔的不確定性，股市從歷史來看也帶來了比穩定資產更高的回報。

假設有一位投資人沒有關注市場，在買進之後不小心忘記了自己的投資部位，時至8月22日他能取得怎樣的成果？

根據Morningstar的資料，全球股市指數目前能取得最久之指數資料為S&P Global BMI TR USD這個指數，以這個指數進行試算，並台幣計價，在這段期間這位投資人的累積報酬為1110.38%，換算年化報酬為8.34%。

假設這位投資人一開始投資一萬台幣，經過31年多，這筆財富將成長為121,037.90，這是「理論上」全程參與全球股市成長的成果。

指數資料：S&P Global BMI TR USD，資料來源：Morningstar

如果一個投資人從1989年6月30日開始投資全球股市，這段期間，這位投資人總共經歷六次嚴重的世界金融危機，分別是：

●1997年亞洲金融風暴

●2000年網路泡沫

●2007年次級房貸風暴

●2008年環球股災

●2007年–2008年環球金融危機

●2009年年底-2010 歐洲主權債務危機

●2020年國際金融恐慌

在投資的過程中，會遇到股市創新高，又下跌的過程，他的心情肯定是上上下下起伏不定。

下圖是這段期間全球股市下跌的歷程，特別是2000年以及2008年下跌的程度，分別要1,582以及2,176個交易日才回到原點。

指數資料：S&P Global BMI TR USD，資料來源：Morningstar，製圖：蔡至誠

假設另一位投資人為了試圖避開下跌，想找出進出場的時機點，可能會造成什麼樣的後果？

最好的十個交易日

下表為1989年6月30日以來，全球股市單日表現最好的十個交易日，對於長期投資股市的朋友來說，一定要遇到這最美好的時間。

光是這十天，就貢獻了130.95%的報酬率。

對於長期投資人來說，這些交易日貢獻了多數資產成長。

假如一位投資人因為臨時要用錢，因此沒辦法全程參與，或是因為想要避開下跌，提早賣出，不小心錯過了最好的十個交易日，他的總報酬率將從全程參與的1110.38%下降為只剩424.10%。

最好的二十個交易日

下表為1989年6月30日以來，全球股市單日表現最好的二十個交易日，全球股市這十天，就貢獻了332.84%的報酬率。

全程參與還是錯過？

我們卻發現，股市大多數的報酬來自於少數交易日，在這31年間有多達11,377個交易日，但是絕大多數的報酬集中在少少幾個交易日。

假如一位投資人一樣因為某種因素，不小心錯過了最好的10個交易日，他的總報酬率將從全程參與的1110.38%下降為只剩179.63%，年化報酬會從8.38%降為5.49%。

如果錯過20天，年化報酬將只剩3.37%。

更別說錯過40天以上，年化報酬率將變成負值。

製圖：蔡至誠，資料來源：Morningstar

股市的報酬大多來自於少數幾個交易日，40個交易日只佔這段時間（11,377天）的0.351%。

試圖進出股市，很可能帶來適得其反，往往也讓投資人花費過多的精力在市場訊息當中。

這其中的機會成本，是無法將時間花在能累積自身才智，錯過發展職涯的機會。

所以，對大多數人來說，擇時進出這件事，並不值得去做，也不該去做。相反地，找出適合自身的資產配置，長期持有，才是能兼顧生活以及資產增長的穩健之道。

本文轉載自蔡至誠‧PG財經筆記，原文點此。